Vista Equity Partners Kaji Penjualan Allvue Systems dengan Valuasi hingga US$3 Miliar

Vista Equity Partners, perusahaan investasi asal Amerika Serikat, dikabarkan tengah menjajaki penjualan Allvue Systems, penyedia platform data dan analitik untuk manajer aset serta investor kredit. Nilai transaksi yang dibidik mencapai US$3 miliar, termasuk utang, menurut empat sumber yang mengetahui masalah ini.

Langkah ini muncul hampir lima tahun setelah upaya Allvue untuk melantai di Bursa Efek New York (NYSE) gagal akibat berakhirnya tren bullish saham teknologi finansial pada akhir 2021. Kini, dengan membaiknya iklim kesepakatan di sektor fintech khusus dan penyedia data yang tahan terhadap perkembangan kecerdasan buatan (AI), Vista kembali memanfaatkan momentum.

Untuk mengkaji opsi penjualan, Vista telah menunjuk Evercore dan Barclays sebagai penasihat. Allvue, yang berkantor pusat di Miami, menawarkan produk untuk mengelola investasi, memantau kinerja, dan menyederhanakan operasi back-office. Meski demikian, diskusi dengan calon pembeli masih dalam tahap awal dan belum ada jaminan kesepakatan akan terwujud.

Allvue dibentuk pada 2019 melalui akuisisi AltaReturn dan penggabungan dengan portofolio Vista lainnya, Black Mountain Systems. Ekspansi terus berlanjut, termasuk pembelian PFA Solutions pada 2024. Kini, pendapatan berulang tahunan Allvue telah melampaui US$200 juta, dengan tingkat pertumbuhan lebih dari 15 persen dan margin di atas 30 persen.

Berdasarkan kinerja tersebut, Allvue diperkirakan dapat terjual dengan harga antara US$2 miliar hingga US$3 miliar. Sebagai perbandingan, saat Vista menarik IPO Allvue pada September 2021, valuasi yang diminta hanya sekitar US$1,7 miliar. Kenaikan ini mencerminkan pemulihan sektor dan kelangkaan aset serupa yang belum dimiliki institusi keuangan besar.

Fenomena ini tidak hanya terjadi di Amerika Serikat. Di Indonesia, minat terhadap perusahaan data dan analitik juga meningkat, seiring dengan pertumbuhan ekosistem startup dan kebutuhan akan data pasar yang akurat. Akuisisi BlackRock atas Preqin senilai US$3,5 miliar pada Maret 2025 menjadi contoh bagaimana raksasa keuangan global memandang data sebagai aset strategis.

Menurut analis, langkah Vista ini menunjukkan bahwa perusahaan dengan fokus pada data dan analitik memiliki daya tahan yang kuat di tengah disruptif AI. "Investor kini mencari aset yang tidak mudah tergantikan oleh teknologi baru," ujar seorang sumber yang enggan disebutkan namanya. "Allvue memiliki posisi unik karena sedikit pesaing yang independen."

Bagi pasar Indonesia, tren ini bisa menjadi pelajaran berharga. Perusahaan lokal yang bergerak di bidang data, seperti penyedia analitik keuangan atau platform manajemen investasi, mungkin akan semakin dilirik oleh investor asing. Namun, tantangan regulasi dan kesiapan infrastruktur masih menjadi pekerjaan rumah.

Ke depan, apakah Vista akan benar-benar melepas Allvue atau justru mempertahankannya untuk meraih valuasi lebih tinggi? Keputusan ini akan menjadi indikator penting bagi arah investasi di sektor fintech global, dan bisa mempengaruhi strategi pemodal ventura di Indonesia dalam menilai portofolio serupa.