Efisiensi Dana BTN: Strategi Jaga Cost of Fund 3% dan Dampak Rebound pada Bunga KPR

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BTN) memproyeksikan stabilitas suku bunga Kredit Pemilikan Rumah (KPR) melalui pengelolaan biaya dana (*cost of fund*) yang ketat di level 3%. Strategi ini diambil untuk merespons dinamika pasar keuangan global dan memastikan beban bunga tetap kompetitif bagi nasabah meskipun terdapat tekanan volatilitas makroekonomi.

Dalam industri perbankan, seringkali muncul persepsi bahwa penurunan bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) akan secara otomatis memicu penurunan bunga kredit secara instan. Namun, Direktur Utama BTN, Nixon L.P. Napitupulu, meluruskan bahwa BI Rate hanyalah instrumen *benchmark*. Penentu utama dalam kalkulasi bunga pinjaman adalah efisiensi bank dalam menghimpun dana pihak ketiga. Saat ini, BTN sukses melakukan *update* pada struktur pendanaan mereka, yang tercermin dari penurunan *cost of fund* yang cukup signifikan dibandingkan periode tahun lalu.

Hingga Februari 2026, BTN mencatatkan biaya dana berada di angka 3,1%, turun dari posisi sebelumnya yang mencapai 3,9%. Penurunan beban sebesar 80 basis poin ini memberikan ruang bagi perseroan untuk menyesuaikan bunga mengambang (*floating rate*) bagi debitur lama. Langkah ini dinilai strategis untuk menjaga kualitas aset dan meminimalisir risiko kredit bermasalah akibat beban cicilan yang terlalu berat di tengah inflasi.

Meski fokus pada efisiensi, BTN tetap agresif dalam mengincar pasar pembiayaan hunian baru. Suku bunga promo untuk tenor tiga tahun pertama dipatok pada level 2,65%, sebuah angka yang sangat bersaing untuk menjaga momentum pertumbuhan properti nasional. Kendati demikian, manajemen tetap mewaspadai faktor eksternal seperti ketegangan geopolitik yang sewaktu-waktu dapat mengganggu stabilitas pasar keuangan dan memicu *capital outflow* yang berujung pada kenaikan biaya dana kembali.

Ke depan, BTN diprediksi akan terus memperkuat komposisi dana murah (*CASA*) untuk menjaga agar biaya dana tetap berada di batas bawah target. Dengan fundamental pendanaan yang lebih sehat, perbankan spesialis perumahan ini optimis dapat mendukung program penyediaan rumah nasional sekaligus menjaga margin bunga bersih tetap berkelanjutan bagi para pemegang saham.