LyndHub
Jadwal Sholat

Memuat jadwal sholatโ€ฆ

โ† Semua jurnalIndeks pencarian

Editorial Ekonomi & Bisnis

Open AccessOA2025

Guncangan Geopolitik: Dampak Perang Rusia-Ukraina terhadap Pasar Keuangan BRICS

Penelitian ini memakai model multivariat DCC-GARCH untuk mengkaji efek penularan perang Rusia-Ukraina terhadap pasar saham BRICS, mengungkap respons volatilitas yang heterogen dan keterkaitan keuangan yang bergeser. Temuan ini menekankan perlunya penyesuaian kebijakan untuk memitigasi risiko geopolitik.
Suresh Gopal; Viswanathan Thangaraj; N. R.; R. R.ยท Cogent Economics & Financeยท 2025ยท DOI 10.1080/23322039.2025.2476096

Masalah inti

Perang Rusia-Ukraina, yang dimulai pada Februari 2022, telah menyebabkan gejolak besar di pasar keuangan global, mengganggu rantai pasok di sektor pertanian dan energi. Penelitian ini menyelidiki dampak perang terhadap pasar saham negara-negara BRICS (Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan), dengan fokus pada efek penularan dan keterkaitan keuangan. Penelitian ini membahas sejauh mana penularan terjadi dan perbedaan derajat volatilitas di pasar-pasar tersebut, memberikan wawasan tentang kerentanan keuangan selama krisis geopolitik.

Inovasi

Penelitian ini memakai model multivariat Dynamic Conditional Correlation Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (DCC-GARCH) untuk menganalisis efek penularan dan keterkaitan keuangan di antara pasar saham BRICS. Model DCC-GARCH dispesifikasikan sebagai:

dengan adalah vektor imbal hasil, adalah vektor rata-rata bersyarat, adalah vektor inovasi, adalah matriks kovarians bersyarat, adalah matriks diagonal simpangan baku bersyarat dari model GARCH univariat, dan adalah matriks korelasi bersyarat dinamis. Model ini menangkap korelasi yang berubah seiring waktu dan limpahan volatilitas. Data mencakup indeks pasar saham harian negara-negara BRICS di sekitar peristiwa perang.

Pendahuluan
Perang Rusia-Ukraina, yang dimulai pada Februari 2022, telah menyebabkan gejolak besar di pasar keuangan global, mengganggu rantai pasok di sektor pertanian dan energi. Penelitian ini menyelidiki dampak perang terhadap pasar saham negara-negara BRICS (Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan), dengan fokus pada efek penularan dan keterkaitan keuangan. Penelitian ini membahas sejauh mana penularan terjadi dan perbedaan derajat volatilitas di pasar-pasar tersebut, memberikan wawasan tentang kerentanan keuangan selama krisis geopolitik.

Mengapa penting

Temuan ini menegaskan efek penularan perang Rusia-Ukraina terhadap pasar saham BRICS, dengan membedakan penularan dari limpahan. Pola volatilitas yang beragam mencerminkan keterhubungan dan saling ketergantungan ekonomi-ekonomi tersebut, dengan risiko geopolitik yang berdampak signifikan terhadap stabilitas keuangan. Penelitian ini menyoroti implikasi bagi investor dan pembuat kebijakan, menekankan perlunya penyesuaian kebijakan moneter dan fiskal untuk menstabilkan pasar keuangan di tengah ketidakpastian geopolitik. Manajemen risiko strategis melalui diversifikasi dan intervensi kebijakan sangat penting untuk meningkatkan ketahanan keuangan selama krisis semacam itu.

Siapa yang sebaiknya membaca

Pembaca Research Digest dan praktisi rumpun ini.

Membuka konten memberโ€ฆ