Editorial ilmu komputer
Open AccessOA2022
Bisakah perhatian ekonomi digital melimpah ke pasar keuangan? Bukti dari uji Granger yang berubah terhadap waktu
Penelitian ini membangun indeks perhatian ekonomi digital dari volume pencarian web dan menemukan bahwa perhatian ekonomi digital memiliki efek prediktif yang berubah terhadap waktu pada harga saham Tiongkok, dengan kausalitas yang lebih kuat selama dan setelah pandemi COVID-19.
Xiaohang Ren; Jingyao Li; Yukun Shi· Journal of Digital Economy· 2022· DOI 10.1016/j.jdec.2022.11.002
Masalah inti
Ekonomi digital digambarkan sebagai sesuatu yang meresap, mencakup segala hal, dan merupakan revolusi lintas industri. Makalah ini menyelidiki apakah perhatian terhadap ekonomi digital melimpah ke pasar keuangan. Penelitian ini merintis konstruksi indeks perhatian ekonomi digital dengan mengekstraksi volume pencarian web kata kunci melalui teknologi crawler. Pertanyaan penelitian utamanya adalah apakah perhatian ini memiliki hubungan kausal yang dinamis dengan pasar saham Tiongkok, yang dianalisis melalui uji Granger yang berubah terhadap waktu. Para penulis bertujuan memberikan bukti baru dan perspektif analitis tentang kinerja ekonomi digital di pasar keuangan, serta menginformasikan transformasi digital dan keputusan investasi.
Inovasi
Penelitian ini memakai pendekatan dua langkah. Pertama, indeks perhatian ekonomi digital dibangun menggunakan volume pencarian web kata kunci relevan yang dikumpulkan melalui teknologi crawler. Kedua, hubungan kausal dinamis antara indeks ini dan pasar saham Tiongkok diperiksa menggunakan uji Granger yang berubah terhadap waktu. Analisis ini mempertimbangkan berbagai algoritma rekursif untuk mendeteksi kausalitas dari waktu ke waktu. Metodologi ini memungkinkan limpahan kausal bervariasi antar segmen industri dan kondisi pasar, menangkap pola yang berubah terhadap waktu alih-alih mengasumsikan kausalitas yang konstan.
Pendahuluan
Ekonomi digital digambarkan sebagai sesuatu yang meresap, mencakup segala hal, dan merupakan revolusi lintas industri. Makalah ini menyelidiki apakah perhatian terhadap ekonomi digital melimpah ke pasar keuangan. Penelitian ini merintis konstruksi indeks perhatian ekonomi digital dengan mengekstraksi volume pencarian web kata kunci melalui teknologi crawler. Pertanyaan penelitian utamanya adalah apakah perhatian ini memiliki hubungan kausal yang dinamis dengan pasar saham Tiongkok, yang dianalisis melalui uji Granger yang berubah terhadap waktu. Para penulis bertujuan memberikan bukti baru dan perspektif analitis tentang kinerja ekonomi digital di pasar keuangan, serta menginformasikan transformasi digital dan keputusan investasi.
Mengapa penting
Temuan ini menunjukkan bahwa perhatian ekonomi digital dapat melimpah ke pasar keuangan, tetapi hubungannya tidak konstan. Sifatnya yang berubah terhadap waktu menyiratkan bahwa investor dan pembuat kebijakan harus mempertimbangkan kondisi pasar dan segmen industri saat menafsirkan sinyal ekonomi digital. Kausalitas yang lebih kuat selama dan setelah pandemi COVID-19 menunjukkan bahwa gangguan ekonomi dapat memperkuat kaitan antara perhatian digital dan harga saham. Penelitian ini memberikan bukti baru tentang peran ekonomi digital di pasar keuangan, dengan implikasi bagi strategi transformasi digital dan keputusan investasi. Para penulis mencatat bahwa dampak kausal terbatas pada pasar yang lesu, yang menunjukkan bahwa efek perhatian lebih menonjol selama periode ketidakpastian yang meningkat atau pemulihan.
Siapa yang sebaiknya membaca
Pembaca Research Digest dan praktisi rumpun ini.
Membuka konten member…